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资金集中管理化和企业信息化并举
文章来源:0         2011年11月23日 10:51
      

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资金集中管理化和企业信息化并举

文‖黄敏莉

 

影响企业资金集中化管理效率的最大因素是,企业信息严重不透明、不对称和未集成,致使资金管理上信息滞后和失真

 

企业价值最大化一直是企业股东及经营者追求的最高目标。但在尚未平复的全球金融危机面前,在国家紧缩的货币政策面前,如何实现这个目标?

对于承担区域开发建设的园区开发类企业来说,由于其资金密集型和产品长周期性特质,没有任何一个时刻,能让他们像现在这样对资金集中化管理和企业信息化,产生如此迫切的需求。

 

园区开发企业资金管理集中化的动因

资金集中管理化是园区开发类企业当前面临的一个严峻而又迫切的课题。

从宏观上看,调控影响了该类企业的资金来源,提高了经营的难度,从而把资金管理提到了一个新的高度。

在宽松的货币政策下,园区开发类企业充分运用财务杠杆享受了其对价值最大化的贡献,负债都达到了一定的规模。但到这一轮的宏观调控时,这些企业大部分被打上了“地方融资平台”的烙印。不管是债券的发行还是银行的贷款,在额度和款项的获得上都受到了限制。由于园区开发企业一般规模都比较大,下属经营单元分散,层级架构相对复杂,银行账户众多,在市场和资金供应风险凸现的情况下,一旦某个业务单元出现资金紧张,就会导致不必要的业务停顿。

从微观上看,企业经营利润率下降,在寻求利润平衡点的过程中,资金集中化管理能够很快带来显性效应。

园区开发类企业作为比较特殊的行业,长期以来经营模式都比较单一,利润来源主要是工业房产销售或租赁收入等。由于经济面整体的影响,这方面的销售受到了市场需求的制约,企业利润来源减少。但作为企业必须维持持续稳定的经营,并为股东创造最大价值,势必要寻求经济效益的优化和新的利润增长点的突破。

经过将近20年的快速发展,园区开发类企业普遍面临着高存款、高贷款、高财务成本的“三高”问题,利息支出也是企业主要的成本之一。资金成本在现阶段正处于上升通道,成为减少企业利润的一个重要元素。因此,要在短时间内遏制园区开发类企业利润下降的趋势,就需要集中有效地管理资金,减少资金占用,保证运营所需的前提下适当降低负债规模,从而降低资金成本。

 

园区开发企业资金集中管理的模式

要做好资金集中化管理,首先,要分析资金管理面对的问题。目前园区开发类企业普遍存在着资产负债率高,短期偿债能力低,财务状况不稳定;资金使用效率不高,资产周转率低,盈利能力下降的情况。要思考如何在风险可控的前提下,集中管理并协调好各成员公司手中资金的应用,以降低负债规模,减少财务成本,加速资金周转。

资金的集中化管理可以采取两种模式, 一是结算中心,为相对集中模式;二是财务公司,为绝对集中模式。两者的主要特点如下:

1、结算中心模式:以资金预算管理为核心,以结算中心为载体统一开展资金业务,实行收支两条线和账户限额管理,统一筹资管理,统一授信管理,实行统借统还。结算中心不是一个独立核算自负盈亏的实体,而是为企业成员单位提供金融管理服务的职能部门。这种模式是在资金所有权、使用权不变以及自有资金随时可用的前提下,把分散在企业各成员单位之间的资金集中起来管理。

2、财务公司模式:以财务公司为载体,集中开展各项收支业务,内外部结算业务,实行多种金融工具如信贷和投资的运用。财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

这两种模式中,后者对于资金集中管理来说,在效率和灵活性上面能为企业带来效益最大化。但对于区域型特点比较明显的园区开发类企业,要全面实施财务公司模式目前条件还不成熟。除了一些规模较大、成立时间较长的国家级开发区,对其他园区管理类企业来说,目前比较可行且有效的资金集中化管理方式,还是结算中心模式为宜。

 

资金管理集中化下的信息化

(1)资金集中化管理要求提升信息化系统的能级。

根据实践经验,影响企业资金集中化管理效率的最大因素是,企业信息严重不透明、不对称和未集成,致使资金管理上信息滞后和失真。园区开发类企业都有一定的规模,成员企业少则几家,多则上百家,依靠资金信息化管理能够实现数据共享,并使企业集团的资金管理向集成化、网络化改造,突破时空的限制,极大地提高了企业的经营效率和经济效益;同时,也使企业集团实时了解下属企业的经营状况,为决策提供必要的信息。这对整个集团的发展来说,起着至关重要的作用。目前大部分园区管理企业已经有了信息化的基础,需要向更专业更精细的以资金管理作为企业运营血脉和根本的业务管理软件过渡。




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